卓公積金有存在必要嗎？

　　住房公積金系統被爆管理混亂不透明、浪費驚人，讓事業單位的管理和效率再次大跌民眾眼鏡。我們不禁要問：住房公積金制度真的有存在的必要嗎?

住房公積金本質是工資

　　有官員稱，中國存幾百個系統管理住房公積金浪費驚人，已經備受爭議的住房公積金管理制度再次被民眾拷問其合理性。

　　依據現行的《住房公積金管理條例》規定，住房公積金是單位和在職員工繳納的一種長期住房儲金，并且所有權屬于職工個人。

　　同時，職工以及單位為職工繳納住房公積金，是依據上年度員工工資水平的一定比例來確定，可見公積金是從職工工資而來，因此公積金實際本質就是工資，或者說是員工勞動報酬所得。

　　根據財政和稅務部門相關規定，單位和個人分別在不超過職工本人上一年度月平均工資12%的幅度內實際繳存的住房公積金，可以免稅。

　　所以，更進一步說，住房公積金是職工繳納給政府部門，由政府部門免稅而強制集中管理的個人工資。

委托代理關系無現實需求基礎

　　由于住房公積金是職工交給住房公積金管理中心管理，因此，這時就出現了委托代理人問題。

　　委托-代理人問題，是指由于住房公積金所有權和控制權分離，住房公積金委托人(所有權人職工)委托代理人(住房公積金管理中心)管理公積金后，由于缺乏有效監督手段，管理人存在一系列道德風險的問題。

　　比如，住房公積金管理中心管理分散效率低下，外部審計缺失，這是因為這筆錢某種程度是地方政府“小金庫”，誰也不愿被統籌管理;再比如，由于管理費用從公積金增值收益中提取，因此公積金管理中心在預算時一定會“浪費”，例如全國存在的幾百套費用高昂的公積金管理系統。

　　我們可以從一個側面來觀察公積金管理的混亂：由于地方公積金管理中心各自為政，數據統籌管理困難，住建部于2008年發布了全國住房公積金管理情況通報后，就再未更新過數據。

　　(上圖顯示：2008年時全國住房公積金規模，就足以和今天的股份制商業銀行相比。)

　　但是，讓我們再回過頭來想一想住房公積金的委托代理問題，會發現這種委托代理關系并沒有現實需求的基礎。

　　委托代理理論起源于專業化分工：由于代理人在專業化分工中擁有更多信息、更多能力、更高專業眼光，而委托人時間有限、精力有限、能力有限，故與代理人簽訂契約，委托代理人為自己謀利。

　　而在現實中，代理人(公積金管理中心)沒有明確的為委托人謀利的目標。公積金管理中心一手獲取公積金一手放貸，定位為非營利性事業單位，增值收益不高。

　　而在委托代理關系中扮演主要角色的委托人，也就是住房公積金的所有權人，最實際的需求，也是街頭巷尾小廣告最常見的——是如何順利取出住房公積金，將自己的勞動報酬變現。從這個角度來看，住房公積金制度已經失去了委托需求的基礎。

“老師”新加坡公積金制度起爭議

　　大家普遍認為，我國的公積金制度是向新加坡取經學習而來。但是，作為城邦經濟體代表的新加坡，其制度能夠滿足世界第二大經濟體的現實需求嗎?

　　最近，新加坡的公積金制度也遭遇了爭議。據新華社報道，5月末，新加坡總理李顯龍對博客寫手鄞義林提出誹謗起訴，后者在一篇博文中影射李顯龍挪用當地居民繳納的公積金。另據報道，在鄞義林隨后召集的罰款募捐集會中提出“還我們公積金”的口號，得到社會積極回應，有2000人左右參加。

　　新加坡上世紀五十年代獨立時，近80%的居民沒有住房或住在貧民窟中。通過中央政府強力干涉住房市場，包括推行政府組屋、公積金制度，以及經濟的騰飛，近幾十年已經解決了大部分住房問題。

　　但是，新加坡公積金制度也遭遇上述挑戰，如公積金回報率低，透明度有待提高，居民對公積金有所有權但難以動用，國家強制儲蓄是否有必要等等。

　　這些挑戰和中國是類似的。但是除了這些，我們還有公積金分散，集中管理難度大等難題。我們是花更多成本去修補一個難以完美的制度，還是有另外的方法?

住房補貼取代公積金制度

　　用公積金買房有什么好處?一是收入的一部分可以免稅，二是可以獲得較低的貸款利息。如果說公積金制度的缺點，一是公積金中心管理成本的浪費，二是擠占挪用公積金的貪腐，三是居民當期消費的減少。

　　采用住房補貼的方法，可以實現公積金買房的好處，避免公積金制度的缺點。

　　住房補貼可以有很多方法，包括最常見的實物補貼、價格補貼和貨幣補貼。實物補貼就是所謂的房票，低收入人群可以有接近免費的公租房;價格補貼可以是補貼購房款、補貼利息、免稅等，類似目前的住房公積金優惠;貨幣補貼則是直接發放貨幣，如三亞向62萬居民一次性派發上半年物價補貼2.2億元。

　　低收入人群因為收入較低，基礎消費開支大，消費傾向高，實施國家強制儲蓄不甚合理。為了引導其長期儲蓄，可以用價格手段引導其儲蓄。如運營市場化的住房保險基金，提供較高的收益率，同時又有一定流動性，如居民將基金取出用于貸款購房則可以享受免稅減息優惠。

　　結語：住房公積金是一項運作成本高昂的制度，我們可以用更低成本的辦法代替它，讓老百姓享受更多好處。(王磊/文)