個稅遞延型養老分析

一張“減稅養老”賬單帶來的“連鎖反應”

　　30歲的上海白領陳才安，今年7月份的稅前收入為6250元，扣除“四金”以及個稅起征點3500元后，應納稅51元。

　　一家大型保險公司精算師給他算了一筆賬，如果可以稅前先列支600元作為保費購買養老保險，則應繳稅下降到29元。

　　也就是說，如果購買了個稅遞延型養老產品，每月可以少納稅22元，一年就是264元。如按照投資30年計算，則30年間少繳納7920元個稅。

　　如此推算，按照上海2000萬總人口計算，只要10%的人參與，每年對于上海個稅的影響將在5億元左右。

　　北京工商大學保險系主任王緒瑾表示，稅收遞延型養老保險對于個人而言，有“減負”效應;對政府而言，可以緩解養老財政壓力，彌補養老資金缺口;對保險行業來說，也可能是保險公司新一輪保費增長的刺激點。

　　“從其他國家的情況看，稅收優惠對保費增長的影響是立竿見影的，并且可以使消費者對保險的態度由現在的被動購買變為主動購買。更重要的是，這部分增量保費是長期期繳保費，其內涵價值的貢獻不容小覷。”王緒瑾說。

　　據國金證券測算，加入居民存款增量的10%用于個人商業養老保險，那數額將非常可觀。居民存款余額高企的主要原因是對未來缺乏安全感，尤其是對養老、醫療等高額支出。如果個人合理補充養老險，保守估計，只要每年居民存款增量的10%用于購買個人商業養老險，即可帶來每年4000億元規模的保費。

　　從各國經驗來看，公開數據顯示，韓國自從1994年6月針對養老金推出稅收優惠之后，壽險公司資產/GDP的比例從18%提高到接近35%的水平;美國在1974年推出養老金稅收優惠后，壽險公司資產/GDP的比例從20%的水平上升至目前的35%左右。

　　“需要說明的是，這部分個稅并不是免繳，而是在領取養老保險金之后補繳，具體繳納方式還要等細則出臺。”中國社科院財經戰略研究院稅收研究室主任張斌說，“優惠主要體現在資金的時間成本。”

　　以陳才安為例，如按照中央政府設定的CPI同比上漲3.5%左右的目標來算，則他30年暫免納稅稅額可賺得約13.5萬元的“貼現紅利”。