企業年金，養老金之外謀求體面晚年

按照國家對基本養老保險制度的總體思路，未來基本養老保險目標替代率為58.5%。“替代率”是一個保險術語，指的是養老金替代在職工資的比率。也就是說，參加基本養老保險的職工，退休后的養老金還不到在職工資的六成，只能夠保障基本生活。

但隨著時間的推移，通貨膨脹會使我們手中的現金價值不斷縮水，錢就越來越不值錢了。通貨膨脹率是影響貨幣時間價值的主要因素。根據中國國家統計局頒布的歷年CPI 居民消費指數 數據，2000年為0.4%，2001年為0.7%，2002年為0.8%，2003年1.2%，20為3.9%。今年，國際貨幣基金組織 IMF 預測中國通貨膨脹率為3%。國家權威部門和經濟學家認為我國經濟將進入一個溫和增長期，綜合以上的具體數據，有關專家預測未來的年均通脹率為2.6%左右。

舉個例子，假如北京一個普通百姓家庭現在一年的生活費用是5萬元，每年的通貨膨脹率為3%，那么，30年后這個家庭如要保持現在的生活品質，一年的生活費用就會變成12.14萬元。

企業年金 自愿繳存 變數多多

在新政的第九條中，國家鼓勵企業發展企業年金。企業年金，是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險。企業年金方案適用于企業試用期滿的職工。企業年金所需費用，由企業和職工個人共同繳納。企業年金基金由企業繳費、職工個人繳費、企業年金基金投資運營收益組成。企業年金基金實行完全積累，采用個人賬戶方式進行管理，企業年金基金可以按照國家規定投資運營。

職工在達到國家規定的退休年齡時，可以從本人所在企業年金個人賬戶中一次或定期領取企業年金;職工未達到國家規定的退休年齡的，不得從個人賬戶中提前提取資金;出境定居人員的企業年金個人賬戶資金，可根據本人要求一次性支付給本人。

勞動和社會保障部社會保險研究所副所長師繼承解釋說：企業年金不能代替職工的基本養老保險，更不是企業年底給職工發的獎金。它是國家為建立多層次的養老保險制度，更好地保障企業職工退休后的生活，完善社會保障體系而建立的一種補充養老保險。

由于是自愿執行，在我國建立企業年金的企業并不多。專家普遍認為目前影響年金市場迅速發展的瓶頸是稅收優惠政策。雖然國務院已明確在東北三省進行試點，企業可享受4%的稅前成本列支，但未推廣到全國。

勞動與社會保障部權威人士表示，雖然勞動保障部一直協調國稅總局等多部門，力圖出臺全國統一的稅收優惠政策，但何時出臺至今“還沒有時間表”。

而有專家認為：即使稅惠政策出臺，能否激發企業建立年金的熱情也仍存變數，由于勞動力市場的供給狀況，企業有很大的選擇余地，為了節約成本，企業不會主動建立企業年金，事實上不論是4%甚至更多的稅前成本列支都遠遠不如索性省下年金這一塊。企業年金的發展只能寄希望于在某些人才供求比較平衡甚至供給緊缺的領域先行。

住房反向抵押 辦法雖好 落地困難

流行于西方、主要用于養老的壽險險種“住房反向抵押貸款”去年一度被媒體大炒，有消息據稱去年底有望出臺。20年底都到了，這個消息還只是在坊間流傳，沒有任何政策層面的動靜，看來這一新興理財產品落地中國有點難。

反向抵押貸款就是指在老人群體中推行的“抵押房產、領取年(月)金”的壽險服務，投保人將房屋產權抵押給保險公司，保險公司按月向投保人(受益人)終身支付給付金，直至投保人亡故，保險公司才將房屋收回，進行銷售、出租或者拍賣。

以一位65歲的老先生為例，有一套約50萬元的住房，現在到保險公司去申請“反向抵押貸款”。按預期壽命80歲計算，投保人的壽命計算基數為15年。經評估，15年后房屋約折損18萬元，但房屋與土地增值預計約為24萬元，因此計增6萬元。

保險公司扣除預支貼現利息25% 按年息6%計算 ，按75%計算給付額為42萬元，再將預期給付額分攤到投保人的預期壽命中去，那么老先生每年可以得到2.8萬元，每月可得到2333元。

“操作上，這基本上等同于一個躉交保費的壽險產品，估價公司判斷房屋的價值，相當于確定老人向保險公司一次性繳納了多少保費。”一位美國友邦保險公司的相關人士這樣解釋道。

“反向住房抵押在中國還有很多條件上的不足：首先，目前國內保險資金還不允許投資普通房產;其次由于不動產的特殊性，在養老金支付的相當長的期限里，其實際價值的波動是不可避免的。加之反向抵押貸款往往是一個跨銀行、保險的金融理財類產品，對保險公司的精算要求非常高，具體操作難度使國內保險公司對這一產品望而卻步。

從市場的角度看，中國內地的保險公司迄今未具備金融信貸的功能，如果引進這項業務，在得到房子以后，如何處置是一個具體而現實的問題。加之價值評估和價值預測、抵押房屋的管理與維護、收回房屋后的整理與銷售等并非保險公司的專長，出于風險控制的考慮，保險公司對該產品持謹慎態度。”