2019年證監(jiān)會修訂券商風控管理辦法

中國證監(jiān)會17日消息，期證監(jiān)會再次研究修訂并正式發(fā)布了《證券公司風險控制指標管理辦法》及配套措施，并于10月1日正式實施。此次《辦法》及配套規(guī)則的修訂，通過風險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率及凈穩(wěn)定資金率四個核心指標，構(gòu)建合理有效的風控指標體系，進一步促進證券行業(yè)長期健康發(fā)展。

　　證監(jiān)會表示，修訂后《辦法》將主要通過資本杠桿率對公司杠桿進行約束，綜合考慮流動性風險監(jiān)管指標要求，財務杠桿率大體為6倍左右，與修訂前辦法的要求基本相當。

　　此次《辦法》主要修訂內(nèi)容有以下六個方面：

　　一是改進凈資本、風險資本準備計算公式，提升資本質(zhì)量和風險計量的針對性。將凈資本區(qū)分凈資本和附屬凈資本，將金融資產(chǎn)的風險調(diào)整統(tǒng)一納入風險資本準備計算，不再重復扣減凈資本。將按業(yè)務類型計算整體風險資本準備調(diào)整為按照市場風險、信用風險、操作風險等風險類型分別計算。調(diào)整后的凈資本和風險資本準備更符合證券公司開展綜合經(jīng)營風險控制的現(xiàn)實需要，但其計算范圍及標準已發(fā)生較大變化，指標值不具有歷史可比性。

　　二是完善杠桿率指標，提高風險覆蓋的完備性。將原有凈資產(chǎn)比負債、凈資本比負債兩個杠桿控制指標，優(yōu)化為一個資本杠桿率指標(核心凈資本/表內(nèi)外資產(chǎn)總額)，并設(shè)定不低于8%的監(jiān)管要求。

　　三是優(yōu)化流動性監(jiān)控指標，強化資產(chǎn)負債的期限匹配。將流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率兩項流動性風險監(jiān)管指標，由行業(yè)自律規(guī)則上升到證監(jiān)會部門規(guī)章層面。

　　四是完善單一業(yè)務風控指標，提升指標的針對性。調(diào)整權(quán)益類證券計算口徑，將衍生品區(qū)分權(quán)益類和非權(quán)益類衍生品，合并融資類業(yè)務計算口徑等。為避免相關(guān)公司調(diào)整持有債券品種結(jié)構(gòu)對市場可能造成的局部影響，對超比例持有的債券等非權(quán)益類證券，在《辦法》正式實施后再給予半年過渡期。各證券公司應當于2017年3月31日前滿足監(jiān)管要求。

　　五是明確逆周期調(diào)節(jié)機制，提升風險控制的有效性。明確了證監(jiān)會可根據(jù)證券公司分類監(jiān)管、行業(yè)風險和市場狀況，對相關(guān)指標的具體計算比例進行動態(tài)調(diào)整的原則性要求。

　　六是強化全面風險管理要求，提升風險管理水。要求證券公司從制度建設(shè)、組織架構(gòu)、人員配備、系統(tǒng)建設(shè)、指標體系、應對機制等六個方面，加強全面風險管理。同時，要求證券公司將所有子公司納入全面風險管理體系，強化分支機構(gòu)風險管理，實現(xiàn)風險管理全覆蓋。

　　券商風控指標調(diào)整 資本杠桿率管控力度加大

　　有關(guān)指標計算更完備和有效，充分考慮表內(nèi)表外業(yè)務、直接間接影響、個體整體風險，實現(xiàn)風險監(jiān)測監(jiān)控全覆蓋。同時，細化風險分類，按照市場風險、信用風險、操作風險等風險類型計量風險資本準備要求，提升風險計量的針對性：